IPO và thị trường vốn

Tư vấn IPO

IPO là dự án 2 đến 4 năm, không phải một bộ hồ sơ. FranchiseVN bắt đầu bằng 3 tuần đánh giá mức độ sẵn sàng để biết doanh nghiệp cách sàn bao xa, rồi mới lập lộ trình huy động vốn, chuẩn hóa báo cáo tài chính, định giá và chào bán.

Làm bảng đánh giá nhu cầu Đặt lịch tư vấn

Bắt đầu từ đâu

Đánh giá mức độ sẵn sàng IPO, 3 tuần

Bàn giao

Báo cáo đánh giá sẵn sàng IPO
Danh sách việc phải làm theo thứ tự ưu tiên
Lộ trình thời gian

Xem dịch vụ Xem báo cáo mẫu

Dấu hiệu

Có kế hoạch lên sàn nhưng chưa có mốc thời gian

Ban lãnh đạo đã bàn về IPO nhiều lần nhưng chưa ai trả lời được còn cách bao lâu và thiếu những gì.

Doanh nghiệp gồm nhiều pháp nhân, giao dịch chéo nhiều

Mua bán giữa các công ty trong nhóm chưa có chính sách giá, báo cáo hợp nhất chưa có.

Báo cáo tài chính chưa qua kiểm toán đủ năm hoặc còn ý kiến ngoại trừ

Điều kiện chào bán cần số liệu lãi nhiều năm liền đã kiểm toán.

Nhà đầu tư đã hỏi nhưng chưa có câu chuyện đầu tư

Có lời mời nhưng chưa có bộ tài liệu, định giá và phương án chào bán.

Tình huống từ báo cáo mẫu

2,2 trên 5

Mức sẵn sàng IPO của ABVP, cần khoảng 36 tháng để niêm yết.

Xem báo cáo mẫu CD-02

240 tỷ đồng

Vốn cổ phần mới ABVP cần trong 3 năm, gọi sau khi tái cấu trúc xong.

Xem báo cáo mẫu T4-01

80 tỷ đồng

Thu ở định giá trước khi rót vốn 590 tỷ đồng năm 2028, không nhận điều khoản buộc ABVP mua lại cổ phần.

Xem báo cáo mẫu T4-07

Tập Đoàn ABVP là doanh nghiệp giả định, số liệu minh họa.

Lộ trình dịch vụ

Bước 0. Chẩn đoán

CD-02Đánh giá mức độ sẵn sàng IPO3 tuần

Nhóm 1. Định hướng, sở hữu và kế thừa

T1-04Tư vấn quản trị công ty và vai trò hội đồng quản trị8 tuần

Nhóm 4. Tài chính doanh nghiệp, IPO và M&A

Hình thức đồng hành và triển khai

HT-01Tư vấn đồng hành iBOD, thành viên hội đồng quản trị độc lập52 tuần

Phương pháp The Lean IPO

IPO tinh gọn bắt đầu bằng phương pháp luận, không bắt đầu bằng checklist hay hồ sơ pháp lý. Cách nhìn IPO như một bài toán tổng thể về chiến lược, con người và thời điểm.

Điều kiện chào bán xét lãi của 2 năm liền trước năm đăng ký, nên năm tài chính đang chạy đã nằm trong hồ sơ. Nguồn: Luật Chứng khoán 2019 (số 54/2019/QH14), Điều 15; phân tích ở bài Muốn lên sàn năm 2028, sổ sách năm 2026 phải sạch ngay từ bây giờ.

Lean IPO khác gì IPO truyền thống

IPO truyền thống	Lean IPO
Bắt đầu bằng checklist, hồ sơ	Bắt đầu bằng tư duy và chiến lược
Làm tất cả mọi thứ, cho đầy đủ	Loại bỏ lãng phí, tập trung giá trị
Chạy theo thời điểm thị trường nóng	Chuẩn bị trước khi sóng đến
Phụ thuộc vào founder	Xây dựng tổ chức tự vận hành

Đối tượng phù hợp

Doanh nghiệp tư nhân doanh thu từ 100 tỷ đồng trở lên

Doanh nghiệp gia đình chuẩn bị tách tài sản và chuyển giao

Người sáng lập muốn định giá doanh nghiệp và có phương án thoái vốn một phần

Người phụ trách

Nguyễn Thế Trung

Chủ tịch FranchiseVN, Founder X5 Academy

Thạc sĩ Tài chính, hơn 15 năm thực chiến qua ngân hàng, chứng khoán, bất động sản và tư vấn. Cá nhân anh đã tư vấn và đào tạo cho hơn 100 doanh nghiệp tại Việt Nam và Hoa Kỳ.

Học vấn: Thạc sĩ Tài chính (UNSW Australia), Cử nhân Tài chính (University of London), IR Quốc tế (Singapore Exchange Academy), Lean Six Sigma Green Belt, CFA Level 1.

Kinh nghiệm: ACB, Techcombank, VNDIRECT, TPS, Khải Hoàn Land, John&Partners, FranchiseVN.

Xem hồ sơ

Câu hỏi thường gặp

Doanh nghiệp cần đạt điều kiện gì để chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng?

Theo Điều 15 Luật Chứng khoán 2019: vốn điều lệ góp từ 30 tỷ đồng, có lãi 2 năm liền trước năm đăng ký và không còn lỗ lũy kế, có phương án sử dụng vốn được Đại hội đồng cổ đông thông qua, tối thiểu 15% cổ phiếu có quyền biểu quyết bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư không phải cổ đông lớn, cổ đông lớn cam kết nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ trong thời gian luật định. Điều kiện niêm yết có thêm yêu cầu riêng. Bài đánh giá sẵn sàng đối chiếu từng điều kiện với số liệu thật của doanh nghiệp.

Căn cứ: Luật Chứng khoán số 54/2019/QH14, Điều 15; văn bản sửa đổi cần đối chiếu tại thời điểm làm hồ sơ.

IPO mất bao lâu?

Tùy điểm xuất phát. Báo cáo mẫu CD-02 cho một doanh nghiệp ở mức 2,2 trên 5 cần khoảng 36 tháng. Doanh nghiệp đã có kiểm toán và cấu trúc gọn có thể nhanh hơn nhiều.

FranchiseVN có phải là tổ chức tư vấn niêm yết không?

Không. Hồ sơ chào bán và niêm yết do công ty chứng khoán được cấp phép lập và nộp. FranchiseVN làm phần chuẩn bị doanh nghiệp trước và trong quá trình đó: tái cấu trúc, quản trị, báo cáo, định giá, câu chuyện đầu tư, và phối hợp với công ty chứng khoán, kiểm toán, luật sư.

Có thể gọi vốn riêng lẻ trước khi IPO không?

Có, và thường nên làm. Một vòng riêng lẻ trước IPO giúp có giá tham chiếu và cổ đông chiến lược. Báo cáo mẫu T4-07 mô tả một vòng 80 tỷ đồng.

Dịch vụ liên quan

Tái cấu trúc doanh nghiệp

Trao đổi với chuyên viên tư vấn

Để lại số điện thoại, chuyên viên tư vấn gọi lại trong vòng 3 ngày làm việc để hỏi hiện trạng và hẹn buổi trao đổi.