Soát xét trước giao dịch và hỗ trợ due diligence
Báo cáo 6 tháng không ngoại trừ, nhưng 7/10 vấn đề trừ giá nằm ngoài sổ kế toán
8 tuần · 6 vùng soát xét, 4 pháp nhân · 12 trang
Tập Đoàn ABVP là doanh nghiệp giả định. Mọi số liệu trong báo cáo là minh họa.
- Phạm vi
- 6 vùng soát xét, 4 pháp nhân
- Thời gian
- 8 tuần, 10 đến 11/2027
- Người nhận
- Hội đồng quản trị
- Phiên bản
- Tóm tắt 12 trang
Báo cáo 6 tháng không ngoại trừ, nhưng 7/10 vấn đề trừ giá nằm ngoài sổ kế toán
113 tỷ có thể bị trừ, gia đình mất 2,2 điểm % sở hữu
Báo cáo hợp nhất 6 tháng đầu 2027 đã soát xét, không có ngoại trừ. Đọc như đội soát xét bên mua, 10 vấn đề mức cao có thể kéo định giá 590 tỷ xuống 477 tỷ. Cùng 80 tỷ, nhà đầu tư nhận 14,4% thay vì 11,9%, gia đình còn 78,8% thay vì 81,0%. 7 vấn đề nằm ngoài sổ: hợp đồng khách lớn, bảo hiểm xã hội, giấy phép, ngân hàng.
Ký lại hợp đồng khách lớn trước 12/2027, số liệu từng khách mở theo tầng
4 trên 10 khách lớn không có hợp đồng khung còn hiệu lực, 3 khách hết hạn trong 2028, cộng lại 39% doanh thu. HĐQT chọn ký lại trước khi Chủ tịch rời vị trí Tổng giám đốc, và chỉ mở giá bán theo tên khách ở vòng cuối, chấp nhận một số nhà đầu tư dừng ở vòng 2.
- 1Ký lại hợp đồng khung với 7 khách lớn
- 2Chứng từ 10 tỷ thu, chi một lần
- 3BHXH và chấp thuận ngân hàng A
ABVP có 5 tháng để sửa trước khi nhà đầu tư vòng 2028 vào phòng dữ liệu
- Nhà đầu tư vòng chiến lược 2028 sẽ soát xét trên báo cáo hợp nhất 2027
- Thư chào 400 tỷ năm 2026 đã trừ giá vì 4 pháp nhân chưa hợp nhất
- Chủ tịch rời vị trí Tổng giám đốc 12/2027, ngay trước vòng gọi vốn
- Tài chính: chất lượng lợi nhuận 2027, vốn lưu động, khoản tương đương nợ
- Thuế và pháp lý ở mức rà hồ sơ, luật sư kết luận phần pháp lý
- 42 hợp đồng trọng yếu, nhân sự chủ chốt, cấu trúc phòng dữ liệu
Không gồm kiểm toán, ý kiến pháp lý và làm việc với cơ quan thuế thay doanh nghiệp.
6 vùng soát xét, mỗi phát hiện quy ra tiền bị trừ hoặc điều kiện nhà đầu tư đặt
Tài chính
Chất lượng lợi nhuận, khoản tương đương nợ
Thuế và pháp lý
Rà hồ sơ, luật sư kết luận rủi ro
Hợp đồng, nhân sự
42 hợp đồng trọng yếu, người chủ chốt
Danh mục vấn đề
Xếp theo tác động tới giá và tới hoàn tất
Khắc phục, dữ liệu
Kế hoạch sửa, phòng dữ liệu 3 tầng
Hợp nhất 6 tháng đầu 2027 đã soát xét, sổ chi tiết 01/2025 đến 09/2027
10 khách hàng lớn, 11 hợp đồng tín dụng đã sửa đổi, thuê đất, cung ứng
Giấy phép, đăng ký doanh nghiệp, quyết toán thuế, hồ sơ lao động
Ban điều hành, kế toán, pháp chế, nhân sự, luật sư của doanh nghiệp
Nếu nhà đầu tư tự tìm ra, định giá kế hoạch 590 tỷ có thể giảm 113 tỷ, còn 477 tỷ
Đến 03/2028, 3 trên 10 vấn đề mức cao xong, 6 một phần, 1 chưa xử lý được
| Vấn đề mức cao | Nhà đầu tư sẽ xử lý bằng | Tình trạng 03/2028 | Đánh giá |
|---|---|---|---|
| Tập trung khách hàng | Trừ khoảng 1 lần P/E, hoặc dừng | 62% doanh thu từ 10 khách, số liệu từng khách mở theo tầng | Chưa đạt |
| Hợp đồng khung | Điều kiện tiên quyết, trừ giá | 5 trên 7 khách đã ký lại hợp đồng 3 năm trong 11/2027 | Một phần |
| Đầu mối khách lớn | Điều kiện giữ người chủ chốt | 10/10 khách có 2 đầu mối, Giám đốc kinh doanh nhận 5 khách | Một phần |
| Khoản một lần 2027 | Trừ khoản thu, chỉ cộng khoản chi có chứng từ | Bảng đối chiếu 10 tỷ, kiểm toán 2027 đã đối chiếu | Đạt |
| BHXH thiếu phụ cấp | Trừ thẳng vào giá như khoản nợ | Truy đóng 5 tỷ trong 01/2028, đóng đủ từ 11/2027 | Đạt |
| Phải thu đang khởi kiện | Trừ giá hoặc đòi bồi hoàn | 6 tỷ chờ phán quyết, công bố trong phòng dữ liệu | Một phần |
| Giá nội bộ năm cũ | Điều khoản bồi hoàn về thuế | Chuyên gia thuế độc lập đang rà, ước 4 tỷ | Một phần |
| Chấp thuận ngân hàng | Điều kiện tiên quyết | 2 hợp đồng ở ngân hàng A đã chấp thuận cổ đông mới | Đạt |
| Giấy phép môi trường | Điều kiện giải ngân vốn mới | Hồ sơ điều chỉnh cho dây chuyền màng mới đã nộp | Một phần |
| Giấy tờ mang tên cũ | Điều kiện tiên quyết | 17 trên 23 giấy phép, hợp đồng đã sang tên công ty TNHH | Một phần |
Chứng từ khoản một lần và hợp đồng khách lớn phải xong trước 12/2027
Khoản chi một lần chỉ được cộng lại khi có chứng từ
Lợi nhuận 2027 có 5 tỷ thu một lần (hoàn nhập dự phòng 3, lãi thanh lý máy 2) và 5 tỷ chi một lần cho hoán đổi cổ phần, đổi kiểm toán. Đội soát xét bên mua trừ ngay khoản thu, còn khoản chi chỉ cộng lại khi có hợp đồng và hóa đơn tách riêng. Thiếu bảng đối chiếu, 4 tỷ lợi nhuận sau thuế mất đi, tức 42 tỷ giá trị.
Hợp đồng khách lớn ký lại trước khi Chủ tịch rời vị trí Tổng giám đốc
4 trên 10 khách lớn mua theo đơn đặt hàng, 3 khách khác hết hạn trong 2028. Quan hệ với 7 khách này do Chủ tịch hoặc con trưởng giữ. Ký sau 12/2027, khi Tổng giám đốc và Giám đốc kinh doanh đều mới, khách có lý do đòi lại giá. Vì hạn này, việc ký lại đi trước việc dựng danh mục hợp đồng.
Số liệu từng khách mở theo tầng, chấp nhận mất một số nhà đầu tư
Nhà đầu tư chiến lược cùng ngành có thể đang chào hàng cho chính 10 khách này. Mở giá bán và biên lãi theo tên khách ở vòng 2 là đưa bảng giá của 62% doanh thu cho đối thủ tiềm năng. Vòng 2 nhận số liệu ẩn tên: thời gian quan hệ, tỷ trọng, biên lãi theo khoảng. Bản có tên chỉ mở ở vòng cuối.
Hợp đồng khách lớn hết hạn vì quan hệ được giữ bằng uy tín cá nhân Chủ tịch
7 trên 10 khách lớn, 39% doanh thu, không có hợp đồng khung hiệu lực qua 2028
Hợp đồng khung hết hạn không ai gia hạn, hàng vẫn giao theo từng đơn đặt hàng
Kinh doanh ký và giữ hợp đồng, pháp chế 1 người chỉ lo hồ sơ vay và giấy phép
Báo cáo quản trị không có danh mục hợp đồng trọng yếu và lịch hết hạn
Quan hệ khách lớn gắn với cá nhân Chủ tịch, chưa thành hợp đồng và đầu mối của công ty
Nguyên tắc công bố chốt ở T1 (10/2027), hợp đồng khách lớn ký xong trong T2
- 1Tháng 1
HĐQT chốt nguyên tắc báo cáo và mức công bố
Mọi vấn đề mức cao vào phòng dữ liệu kèm cách xử lý, không chờ nhà đầu tư hỏi.
- 2Tháng 1 đến 2
Ký lại hợp đồng khung với 7 khách lớn
3 năm, sản lượng tối thiểu, khách cam kết nhận hết hàng đã in theo mẫu riêng.
- 3Tháng 2 đến 4
Mỗi khách lớn hai đầu mối, danh mục hợp đồng trọng yếu
Trưởng phòng khách hàng lớn và Giám đốc kinh doanh, lịch hết hạn 42 hợp đồng.
- 4Tháng 1 đến 4
Chứng từ khoản một lần, xử lý nợ và dự phòng
Tách 10 tỷ thu, chi một lần, truy đóng BHXH 5 tỷ, ý kiến thuế độc lập.
- 5Tháng 2 đến 6
Giấy tờ pháp lý và phòng dữ liệu 3 tầng
Chấp thuận 2 hợp đồng vay, sang tên 23 giấy tờ, 318 tài liệu mở theo vòng.
Danh mục vấn đề 11/2027, hợp đồng khách ký trong 11/2027, dữ liệu 03/2028
Đến 03/2028, giá trị có thể bị trừ giảm từ 113 xuống 38 tỷ, còn rủi ro khách hàng
- Báo cáo soát xét nội bộ, 6 vùng, 4 pháp nhân
- Danh mục 52 vấn đề kèm mức tác động tới giá và tới hoàn tất
- Kế hoạch khắc phục trước giao dịch, mỗi việc có người chịu trách nhiệm
- Cấu trúc phòng dữ liệu 3 tầng, danh mục 318 tài liệu
- Truy đóng BHXH 5 tỷ trong 01/2028, ngân hàng A chấp thuận trước
- Giám đốc kinh doanh nhận 5 khách đã ký, 10/10 khách có 2 đầu mối
- Vòng 2028: 214 câu hỏi, không câu nào lộ vấn đề mức cao mới
- Vẫn có 2 nhà đầu tư dừng ở vòng 2 vì 62% doanh thu từ 10 khách hàng
- Danh mục 52 vấn đề, bằng chứng và cách quy ra tiền từng vấn đề
- Bảng chất lượng lợi nhuận 2027, các khoản nợ và dự phòng
- Rà soát 42 hợp đồng trọng yếu, danh sách câu hỏi chuyển luật sư
- Phụ lục: cấu trúc phòng dữ liệu 3 tầng, bộ câu hỏi dự kiến của nhà đầu tư
- Phát hành cổ phiếu riêng lẻ và IPO
- Khung tuân thủ và quản trị pháp lý doanh nghiệp
- Chuẩn hóa báo cáo tài chính và chuyển đổi IFRS
- Mua bán và sáp nhập doanh nghiệp
Doanh nghiệp có thể tự triển khai lộ trình, không bắt buộc thuê tiếp.
- Hotline
- +84 357 988 588
- info@franchisevn.com
- Website
- franchisevn.com